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Le cadre juridique des opérations de gestion- Le cycle d'exploitation
- Les documents commerciaux
- Les opérations de règlement, la trésorerie et le financement de l’exploitation
- Les stocks et les approvisionnements
- Le compte de résultat
- Les coûts et les marges
- Le seuil de rentabilité
- La fixation des prix
- Le bilan
- La gestion des risques
- Les méthodes de prévision des ventes
- Les budgets
- Le financement de l'investissement
- Les critères de choix d'investissement
- Les indicateurs de performance
- La rentabilité de l'activité
- Le reporting
Le bilan comptable :
Le bilan représente le patrimoine de l’entreprise.
Le passif représente les ressources, c’est-à-dire d’où vient l’argent.
Pour simplifier, les capitaux propres représentent l’argent que l’entreprise doit au(x) propriétaire(s) de celle-ci tandis que les dettes concernent l’argent dû aux différents créanciers.
L’actif représente les emplois, c’est-à-dire l’affectation des ressources.
On distingue l’actif immobilisé qui représente les investissements de l’entreprise (brevets, machines, terrain, produits financiers…) et l’actif circulant qui représente ce qui ne restera pas dans l’entreprise (stocks, créances des clients, argent sur le compte bancaire, la caisse…)
Représentation simplifié du bilan comptable :
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Actif |
Brut |
AP1 |
Net |
Passif |
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Actif immobilisé Immobilisations incorporelles : Immobilisations corporelles : Immobilisations financières : |
Capitaux propres Capital : Réserves : Résultat : |
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Provisions pour risques et charges : |
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Actif circulant Stocks : Créances : Valeurs mobilières de placement : Disponibilités (Banque, Caisse) |
Dettes Emprunts et dettes auprès établissements de crédits : Dettes Fournisseurs et Comptes rattachés : Dettes fiscales et sociales : Autres dettes : |
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Total général |
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Total général |
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1 : Amortissements et provisions
Le bilan fonctionnel :
Le bilan comptable qui est obligatoire ne permet pas une lecture évidente de la santé de l’entreprise.
On va donc le retravailler de manière à clairement distinguer le court et le long terme ainsi que la trésorerie.
Le bilan fonctionnel n’étant pas un document comptable officiel, les appellations des rubriques peuvent varier d’une entreprise à l’autre.
Exemple de bilan fonctionnel :
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Actif |
Passif |
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Actif permanent (ou stable) |
Capitaux permanents (ou stables) |
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Actif circulant |
Passif circulant |
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Trésorerie active (=disponibilités) |
Trésorerie passive (=concours bancaires) |
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Total général |
Total général |
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Deux alternatives existent : certains auteurs considèrent les valeurs mobilières de placement (VMP) comme de l’actif circulant (point de vue adopté ici) tandis que d’autres les rajoutent à la trésorerie active en considérant que cet argent est disponible immédiatement.
Méthodologie pour passer du bilan comptable au bilan fonctionnel :
-Prendre le BRUT à l’actif
-« Descendre » les disponibilités (banque + caisse) en trésorerie active
-« Descendre » les concours bancaires (= découverts autorisés) en trésorerie passive
-Additionner les amortissements et provisions de l’actif au provisions du passif.
-« Monter » les emprunts bancaires (sans les concours bancaires) dans les capitaux permanents.
Le passif permanent représente ainsi l’ensemble des financements, c’est-à-dire de l’argent qui permet d’investir.
L’actif permanent est le reflet des investissements réalisés.
L’actif circulant représente les possessions provisoires (stocks…) tandis que le passif circulant reflète les dettes à court terme de l’entreprise.
Calcul de la trésorerie :
Le fonds de roulement est la différence entre les financements disponibles et les investissements réalisés.
Fonds de roulement (FR) = capitaux permanents – actif permanent.
Le besoin en fonds de roulement est l’argent pour exploiter correctement l’unité commerciale (acheter les stocks de marchandise, attendre les encaissements des ventes des clients…).
Besoin en fonds de roulement (BFR) = actif circulant – passif circulant.
La trésorerie représente l’argent disponible pour financer l’exploitation quotidienne de l’entreprise.
Trésorerie = fonds de roulement – besoin en fonds de roulement
On vérifie ensuite de la manière suivante :
Trésorerie = trésorerie active – trésorerie passive
Ou Trésorerie = disponibilités – concours bancaires
Les principaux ratios du bilan :
Les noms des ratios peuvent être différents d’une source à l’autre.
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Ratio de rentabilité des capitaux propres |
Résultat net / Capitaux propres |
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Ratio de financement des immobilisations |
Capitaux permanents / Actif permanent |
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Ratio d’autonomie financière |
Capitaux propres / Capitaux permanents |
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Délai de rotation des clients |
(Créances clients x 360) / CA TTC |
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Délai de rotation des fournisseurs |
(Dettes fournisseurs x 360) / achats TTC |
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Ratio de trésorerie |
Actif circulant / Passif circulant |
L'essentiel à retenir
- Actif = emplois (ce que l'entreprise possède) ; passif = ressources (d'où vient l'argent) ; les deux totaux sont égaux.
- Bilan fonctionnel : valeurs brutes, classées par cycle (stable, circulant, trésorerie).
- FRNG = ressources stables – emplois stables ; BFR = actif circulant – passif circulant.
- Trésorerie nette = FRNG – BFR = trésorerie active – trésorerie passive.